GetBack logo

Masz pytania? Zadzwoń lub napisz!

+48 800 600 700

71 771 01 00

kontakt@getbacksa.pl

Zagraniczni inwestorzy chętni na GetBack

20 czerwca 2017

Zagraniczne fundusze wyrażają spore zainteresowanie ofertą publiczną akcji windykacyjnej spółki, której wycena może sięgnąć 2-2,5 mld zł.

 

Do poprawnego wyświetlenia dokumentów pdf wymagana jest wtyczka Adobe Flash Player - pobierz

 

Różna ocena

IPO obejmuje maksymalnie 40 mln akcji: 20 mln nowych walorów i 20 mln istniejących. Obecnie kapitał windykacyjnej spółki dzieli się na 80 min sztuk i wszystkie zostaną dopuszczone do obrotu na GPW. Część swojego pakitu sprzedaje DNLD Holdings, podmiot zależny od konsorcjum funduszy private equity, wśród których pośrednią kontrolę nad Get-Backiem sprawują fundusze zarządzane przez Abris Capital Partners. Po ofercie DNLD zachowa 60 proc. udziałów (będzie miał roczny, liczony od dnia debiutu, lock-up).

- Jesteśmy na ważnym etapie rozwoju całej grupy. Dynamika wzrostu i wyniki wypracowane przez GetBack w ostatnich kwartałach świadczą o tym, że miejsce spółki jest na głównym rynku GPW. Z emisji nowych akcji w ramach oferty zamierzamy pozyskać 400-500 min zł brutto - mówi Konrad Kąkolewski, prezes GetBacku.

Ceny emisyjnej jeszcze nie znamy (zostanie opublikowana 4 lipca, wtedy zakończy się rozpoczęta w poniedziałek budowa księgi popytu wśród inwestorów indywidualnych). Prawdopodobnie we wtorek rano zostanie opublikowana cena maksymalna, po której inwestorzy indywidualni będą wartość portfela wierzytelności* mogli między 26 czerwca a 3 lipca składać zapisy na akcje.

Ze słów prezesa wynika, że wartość IPO, obejmującej 40 min akcji, może sięgnąć 0,8-1 mld zł. Będzie to zatem jedno z największych w tym roku IPO na warszawskiej giełdzie (Dino -1,65 mld zł, Griffin Real Estate - 0,5 mld zł). Kapitalizacja spółki wyniosłaby wtedy 2-2,5 mld zł, a free float 0,8-1 mld zł, co dawałoby bardzo duże szansę na miejsce w indeksie mWIG4o przy kolejnej rewizji kwartalnej (zaplanowanej na jesień). Dla porównania Kruk, lider polskiego rynku mający około dwukrotnie większe aktywa, jest wyceniany przez rynek na 5,7 mld zł.

Przydział akcji ma nastąpić i o lipca, a debiut na GPW mniej więcej tydzień później. Funkcję oferującego, globalnego koordynatora oraz współprowadzącego księgę popytu pełni Haitong Bank. Pozostałymi współprowadzącymi są mBank, Mercurius DM, Pekao Investment Banking, Raiffeisen Centrobank, Trigon DM i Wood 8c Company. Vestor DM jest współmenedżerem oferty. Z naszych informacji wynika, że wśród polskich zarządzających zdania o spółce są mocno podzielone. Firma powstała raptem pięć lat temu, działa z dużym wykorzystaniem długu, ma specyficzną konstrukcję (prowadzi fundusze własne i zewnętrzne - red.), bardzo szybko rośnie i pytanie brzmi, jakiej wielkości odzyski będzie w stanie osiągać w kolejnych latach - mówi jeden z ekspertów. Poza tym niektórzy analitycy wskazują, że tylko rok temu spółka została kupiona od Idea Banku za 825 min zł, a teraz jej wycena, zakładając pozyskanie 500 min zł z emisji 20 min akcji, wyniosłaby już 2,5 mld zł.

Z naszych informacji wynika, że GetBack został dobrze odebrany za granicą. W ostatnich tygodniach spółka przeprowadziła kilkanaście spotkań z zagranicznymi funduszami, z których podobno zdecydowana większość wyraziła poważną chęć wzięcia udziału w ofercie. Z około 150 zaplanowanych spotkań w ramach IPO mniej więcej połowa dotyczyć będzie funduszy zagranicznych, m.in. z Londynu, Paryża, Frankfurtu, Oslo i Sztokholmu.

- Polski rynek od kilku miesięcy wraca do łask inwestorów zagranicznych, co widać po wartości obrotów i wzroście notowań WIG2O. To dobry moment na taką ofertę, co pokazało wcześniej także bardzo duże zainteresowanie zagranicznych graczy akcjami Dino. GetBackowi pomóc może także fakt, że za granicą bardzo dobrze postrzegany jest Kruk. Jednak trudno powiedzieć, czy GetBackowi uda się powtórzyć jego historię - ocenia jeden z analityków. Przypomina, że branża windykacyjna na GPW jest silnie reprezentowana dopiero od niedawna i nie wiadomo dokładnie, jak zachowają się tego typu spółki w razie pogorszenia warunków makroekonomicznych.

Ambitne plany

- Chcemy zostać liderem do końca 2019 r. pod względem aktywów, odzysków czy pod względem liczby klientów -mówi Kąkolewski. Obecnie spółka zajmuje drugie miejsce na polskim rynku.

Szacuje, że w 2019 r. poziom odzysków w ramach funduszy własnych i zewnętrznych wzrośnie do około 2,4 mld zł. Około 1,5 mld zł pochodzić ma z odzysków na funduszach własnych, a 0,9 mld zł na funduszach zewnętrznych. W 2016 r. odzyski z portfeli własnych i zewnętrznych wyniosły 713 min zł. Nabycia portfeli mają wzrosnąć z 0,9 mld zł w 2016 roku do 1,9 mld zł średniorocznie w latach 2017-2019.

Kampania reklamowa Getback

Obejrzyj i przekonaj się, jak pomagamy zwyciężać długi.

 

Liczby, które mają znaczenie

Czekamy na Twój kontakt

0

średnia liczba dziennych negocjacji

Sprawdź

Proponujemy efektywne rozwiązania

0

kompletnie spłaconych spraw

Sprawdź

Codziennie pomagamy w wyjściu z długów

0

średnia liczba dziennych deklaracji

Sprawdź

dane wg stanu na 30 września 2017 r.